Hochfrequenztrading Algorithmische Strategien

Sebi schlägt Wege zur Verlangsamung Hochfrequenzhandel Sebi hat Kommentare der Marktteilnehmer zu seinen Vorschlägen bis zum 31. August gesucht. Foto: Mint Mumbai: Die Securities and Exchange Board of India (Sebi) hat sieben neue Wege vorgeschlagen, um das Spielfeld zwischen denjenigen, die Hochfrequenz-Handelssysteme (HFT-Systeme) und reguläre Marktbenutzer verwenden, auszugleichen. In einem Diskussionspapier am Freitag veröffentlicht, sagte der Kapitalmarkt-Regulierungsbehörde, dass es ldquoexamining verschiedene Optionen, um die Angst und Sorge von unfairen und ungerechten Zugang zu den Handelssystemen des Austauschsrdquo zu lindern. HFT, durchgeführt durch dedizierte Algorithmen, bezieht sich auf die Verwendung von elektronischen Systemen, die Tausende von Aufträgen an der Börse in weniger als einer Sekunde, die Benutzer einen Vorteil gegenüber konventionellen Händler bietet ausführen kann. Der HFT-Umsatz in Prozent des Gesamtumsatzes im Segment Cash Equity ist in den vier Jahren bis zum Geschäftsjahr 2016 von 25 auf 42 gestiegen. Der erste Vorschlag von Sebi fordert die Einführung einer Mindestruhezeit zwischen HFT-Aufträgen. Ruhezeit bezieht sich auf die Zeit zwischen einem Orderrsquos-Empfang durch die Börse und wenn es tatsächlich ausgeführt werden darf. Sebi hofft, dass dies so genannte flüchtige Aufträge eliminieren wird, die erscheinen und dann innerhalb einer kurzen Zeitspanne geändert oder annulliert werden. Diese flüchtige Liquidität tritt aufgrund der Fähigkeit des Handels Algorithmen zu reagieren, um neue Entwicklungen schneller, so dass Benutzer zu ändern, zu stornieren oder neue Aufträge. Sebi sagte, die Bereitstellung einer solchen Fähigkeit, den Händler zu ändern Bestellungen können anfällig für Marktmissbrauch. Zweitens hat Sebi Matching-Aufträge unter einem Batch-System vorgeschlagen. Unter einem Batch-System würden Börsen Kauf - und Verkaufsaufträge für eine bestimmte Zeitdauer, z. B. 100 Millisekunden, akkumulieren, bevor sie zueinander passen. Dies wird den Zeitvorteil, dass Händler, die Co-Location-Einrichtungen haben (im Wesentlichen mit Onersquos Handelsserver auf der gleichen Prämisse wie die Exchangersquos) zu beseitigen. Drittens will der Regler zufällige Verzögerungen von wenigen Millisekunden bei der Auftragsbearbeitung einführen. Dies soll wieder zeitkritische Handelsstrategien entmutigen. Eine solche Maßnahme würde den Nicht-Algorithmus-Auftragsfluss nicht verzögern, für den die Verzögerung in Millisekunden unwesentlich ist. Mint hatte berichtet, dass Sebi einen solchen Schritt in einem Bericht vom 27. April betrachten kann. Viertens schlägt Sebi vor, die Auftragswarteschlange alle 1-2 Sekunden zufällig zu überarbeiten. Dies ist wiederum zu entmutigen zeitkritischen Handelsstrategien und sicherzustellen, dass Geschwindigkeit als Stand-Alone-Strategie doesnrsquot Arbeit. Fünftens hat Sebi vorgeschlagen, dass die Order-to-Trade-Ratio begrenzt wird. In der Regel im Hochfrequenzhandel, eine große Anzahl von Aufträgen werden im Vergleich mit Trades, die tatsächlich ausgeführt werden abgebrochen. Sebi möchte sicherstellen, dass mindestens ein Trade für eine festgelegte Anzahl von Aufträgen durchgeführt wird, um die hyperaktive Orderbuchbeteiligung zu reduzieren. Sechstens betrachtet Sebi die Idee, separate Warteschlangen für Aufträge zu haben, die von gemeinsam genutzten Servern und von anderen Servern kommen. Die Regulierungsbehörde hatte dies in einem früheren Papier auch im Jahr 2013 veröffentlicht vorgeschlagen. Es warnte auch, dass trotz dieser Maßnahme, Co-lokalisierte Teilnehmer würden immer noch unter den ersten Marktdaten-Feeds zu erhalten. Dieses, verbunden mit algorithmischem Handel, erlaubt ihnen, auf solche Marktdaten schnell zu reagieren. Schließlich möchte der Regler auch den Tick-by-Tick-Daten-Feed überprüfen. Derzeit wird dieses datengesteuerte Futter, das alle Aufträge und Trades auf Echtzeitbasis zur Verfügung stellt, nur von HFT-Nutzern gegen eine Gebühr abonniert. Sebi möchte nun strukturierte Datamdash für zB Top 20 oder Top 30 oder Top 50 Bidsasks, Markttiefe, etc. mdashto alle Marktteilnehmer in einem vorgeschriebenen Zeitintervall oder als Echtzeit-Feed zur Verfügung stellen, um das Spielfeld zu leveln. Nach Aussage von Kunal Nandwani, Chef von uTrade Solutions, ein Handelstechnologie-Anbieter, Sebirsquos Anregungen sind im Einklang mit den regulatorrsquos Ziel der institutionellen und Einzelhändlern ein gleiches Spielfeld zu bieten. Dies könnte jedoch zu einer Situation führen, in der das Co-Location-Geschäft der Börsen betroffen ist. LdquoWhat müssen wir hier verstehen, dass diejenigen, die die Latenz nutzen Vorteil der Co-Location tatsächlich zahlen den Börsen für diesen Vorteil. Wenn implementiert, wird niemand Geschäft Sinn in solchen Mit-Standort-Anlagen sehen, rdquo, sagte Nandwani. Außerdem werden ldquoseisolieren Auftragswarteschlangen möglicherweise die Märkte unnötigerweise zersplittern und unbeabsichtigte arbitrage Gelegenheiten über den zwei Warteschlangen verursachen, rdquo er addierte. Sebi hat Kommentare der Marktteilnehmer zu seinen Vorschlägen bis zum 31. August gesucht. Der Serenity Bot hat über 4000 Trades und maximal 3,45 Drawdown mit 1495 Return on Account. Wir können garantieren, dass dies in den oberen 0,01 der Handelssysteme in der Welt. Copyright 2015 - Quant Savvy - Automatisiertes Algorithmisches Handelssystem CFTC RULE 4.41 - HYPOTHETISCH ODER SIMULIERTE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE BESCHRÄNKUNGEN. EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULATIVE ERGEBNISSE NICHT VERTRETEN. DARÜBER HINZUFÜGEN, DASS DIE ERGEBNISSE DAFÜR, DASS DIE ERGEBNISSE FÜR DIE AUSWIRKUNGEN AUF BESTIMMTE MARKTFAKTOREN ÜBERNOMMEN WERDEN KÖNNEN, SOWEIT LIQUIDITÄT. SIMULATED HANDELSPROGRAMME IM ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT ENTWERFEN. KEINE REPRÄSENTATION WIRD DURCHGEFÜHRT, DASS JEDES KONTO ODER EINEN ERGEBNIS ODER VERLUSTE ENTSTANDEN WIRD. Es wird weder vertreten noch impliziert, dass die Verwendung des algorithmischen Handelssystems Einnahmen generieren oder einen Gewinn garantieren wird. Es besteht ein erhebliches Verlustrisiko im Zusammenhang mit Termingeschäften und Börsenhandelsfonds. Futures-Trading und handelsbörsengehandelte Fonds beinhalten ein erhebliches Verlustrisiko und sind nicht für jedermann geeignet. Diese Ergebnisse basieren auf simulierten oder hypothetischen Leistungsergebnissen, die bestimmte inhärente Einschränkungen aufweisen. Anders als die Ergebnisse, die in einem tatsächlichen Leistungsprotokoll gezeigt werden, stellen diese Ergebnisse nicht den tatsächlichen Handel dar. Da diese Geschäfte nicht tatsächlich durchgeführt worden sind, können diese Ergebnisse unter Umständen die Auswirkungen von bestimmten Marktfaktoren, wie zum Beispiel den Mangel an Liquidität, unter - oder überkompensiert haben. Simulierte oder hypothetische Handelsprogramme im Allgemeinen unterliegen auch der Tatsache, dass sie mit dem Nutzen der Nachsicht ausgelegt sind. Es wird nicht vertreten, dass ein solches Konto ähnliche Gewinne oder Verluste erzielen wird oder wahrscheinlich ist.